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每经记者：曾剑王琳每经编辑：吴永久
近日，一件离奇的事情在津膜科技（,SZ）上发生。
在4月29日发布的年第一季度报告（以下简称一季报）中，公司称客户西安市临潼区绿源市政工程有限公司（以下简称绿源市政）资金困难，难以支付公司工程款。上市公司不得不对相关应收款计提坏账准备，这是公司一季度巨亏的重要原因之一。但6月9日，津膜科技却突然宣称，上述应收账款坏账风险相较年末没有发生大变化，无需计提坏账准备。
1个多月时间，津膜科技的判断缘何反转？绿源市政的境况究竟如何？这笔巨额应收账款的回收真实风险几何？对此，《每日经济新闻》记者展开了详尽调查。
公司前后表态迥异
6月9日，津膜科技宣布对其一季报进行更正，公司原披露一季度净利润亏损.28万元，同比下降.57%；扣非净利润亏损.2万元，同比下降.26%。更正后，公司一季度净利润亏损额减少至.11万元，同比下降.78%，扣非净利润亏损.03万元，同比下降.08%。
津膜科技一季度业绩的“回暖”颇具戏剧性。早前，公司称经多次向绿源市政催款，但对方均称资金困难难以支付，何时能够支付也未知，故在一季度计提坏账准备约万元。而公司在更正公告中又称：“经核对相关应收账款坏账风险较年末并未发生重大变化，年一季度该项应收账款不需单项计提坏账准备”。
绿源市政为津膜科技第一大应收账款方。截至年年末，公司对其应收账款余额为.18万元。
上市公司前后迥异的表态，让人有些懵圈。
启信宝显示，绿源市政成立于年7月，注册资本为万元，主要从事市政工程、城市道路工程、污水处理工程设计施工等业务。绿源市政由西安市临潼区城市投资集团有限公司（以下简称临潼区城投集团）全资控股，后者为西安市临潼区人民政府的控股子公司。
津膜科技与绿源市政的交集始于年初。年1月26日，津膜科技发布重大经营合同中标公告称，确定公司为临潼区绿源市政工程污水处理厂项目EPC工程总承包（二次招标）（以下简称绿源市政项目）的中标单位。绿源市政项目总投资约1.65亿元，津膜科技中标金额为1.12亿元，将负责项目的设计、采购、施工（含调试）EPC工程总承包。
对于津膜科技而言，该合同意义重大，中标金额约占公司年度经审计营业收入的29.38%。年3月，津膜科技宣布与绿源市政签订了正式的合同。而今年一季报的出炉，外界才猛然发现，原来合同收款出现了较大问题。
绿源市政母公司或存在资金压力
那么，绿源市政目前究竟处于何种状态？
资料显示，绿源市政地址位于西安市临潼区桃源路35号。6月12日下午，《每日经济新闻》记者通过多方打听后终于找到绿源市政所在地。绿源市政并不好找，其深藏于一个临街小区的背后。映入眼帘的是一栋一字排开的一层老式建筑，屋内装饰以及办公条件均稍显简陋。
（绿源市政工程有限公司每经记者王琳摄）
当记者问及津膜科技对绿源市政项目的应收账款问题时，绿源市政的工作人员向记者表示，该项目是代政府建的，所以是由政府来支付。
“（绿源市政项目）招标主体是绿源市政，但是付款是由政府支付。”该工作人员进一步表示，（临潼）区财政不下来钱，绿源市政也就不会进行支付。
从公开信息判断，绿源市政本身的确缺乏支付能力。截至年12月31日，绿源市政资产总额为.36万元，所有者权益为.83万元；年度，绿源市政实现营业收入31.59万元，净利润-84.88万元。
不过，绿源市政母公司临潼区城投集团似乎也存在不小的资金压力。
在年5月30日发布的临潼区城投集团年公司债券信用评级报告中，评级机构中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称中证鹏元）曾指出，临潼区城投集团资产以存货和在建工程为主，年末二者账面价值合计44.32亿元，占总资产的比重为62.43%；受限于临潼区财政收入水平并考虑区财政支出安排等因素，代建款项的回款时间存在不确定性，较大规模的投资对营运资金形成占用，公司资产流动性较弱。
同时，截至年末，临潼区城投集团主要在建基础设施类项目和拟建的本期债券募投项目合计尚需投资40.63亿元，存在较大资金压力。且年末公司有息债务合计20.51亿元，近三年复合增长率为28.92%，债务规模不断增长。中证鹏元认为，考虑到公司在建项目仍需外部融资缓解资金压力，其有息债务规模和偿债压力或将进一步扩大。
从公开资料来看，临潼区的财政收支情况也并不乐观。
年11月，临潼区财政局局长李增红在做《1~9月份财政预算执行情况和预算调整意见的报告》时直言，临潼区财政一般预算支出年初预算为32.02亿元，根据指标系统统计，目前指标全年需支出58.75亿元，按照财力计算，支出缺口15.08亿元，经过梳理项目实施情况，加强项目管理，调整优化支出结构，本次预算调整为47.64亿元，调增15.62亿元。为此，年终预计赤字3.97亿元，但还未考虑后三个月其他民生配套资金、人员目标考评奖、重大事项等不可预见支出，财政收支矛盾极其尖锐，要达到收支平衡难度很大。
应收账款账龄存疑
值得注意的是，津膜科技针对绿源市政项目应收账款的账龄似乎也存在疑点。
根据津膜科技年3月发布的合同公告，绿源市政项目的竣工时间为年11月。公司当时称，该合同将对其年度经营业绩产生积极的影响。但由于津膜科技未在年年报中披露绿源市政项目的进度，公司在当年度是否进行了相应的收入确认，外界不得而知。
《每日经济新闻》记者注意到，临潼区委宣传部官方
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